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El Lending con Criptomonedas ¿Cuál es la diferencia con los préstamos tradicionales?

El lending o préstamo de criptomonedas ha ido agarrando forma dentro de un mercado de criptoactivos cada vez más diversificado.

 


El concepto de lending es utilizado en finanzas para referirse a un préstamo. Como bien sabemos, el préstamo es una figura en donde se constituyen dos personas, el prestamista y el prestatario. El primero es quien entrega una cantidad de dinero al segundo, con el compromiso de que este último lo restituirá en un plazo que ambas partes pueden acordar libremente.


 El surgimiento del sector bancario, las ejecuciones de préstamos se han ido reservando para estas instituciones. Por medio del dinero depositado por sus ahorristas, los bancos se encargan de otorgar préstamos o créditos a otros usuarios que requieren los fondos por diversos motivos: pago de vivienda, inyección de capital en negocio, inversión inicial para un emprendimiento, etc. ¿Qué ganan los bancos cuando otorgan préstamos? Cobran una tasa de interés sobre el monto prestado. 


Si por ejemplo, un banco nos presta 1000 dólares con una tasa de interés del 10%, tendremos entonces que devolver 1100 dólares.  A pesar de que los bancos también otorgan una tasa de interés a los ahorristas por mantener su dinero dentro de las cuentas del banco, los verdaderos ganadores en los préstamos son las propias instituciones financieras. 

¿Cómo funciona el lending de criptomonedas?
Habiendo ya aclarado el tema de los préstamos digitales, vamos a hacernos un par de preguntas para poder entender mejor al lending de criptomonedas. ¿Qué hay detrás de los préstamos en criptoactivos? ¿Funcionan igual? Averigüémoslo.

¿Por qué alguien quiere tener criptomonedas como préstamo? ¿No es más sencillo comprarlas y ya? Debemos de entender que por la propia inmadurez del mercado, los activos criptográficos son todavía muy inestables en cuanto a precio se refiere, lo que implica que puede tener porcentajes bastante altos tanto de subidas como de bajadas. Muchos expertos en trading saben aprovechar estas variaciones en los precios que se pueden ver dentro del mercado para así poder obtener ingresos.


¿Por qué no hacen esas operaciones con su propio dinero? Es muy probable que el experto en trading no tenga en un inicio una cantidad de dinero considerable como para empezar a obtener ingresos por operaciones de trading. Si se está en esta situación, tendría que recurrir a la utilización de fondos prestados para así poder operar con montos más altos y obtener ganancias más atractivas.

También se puede dar la posibilidad de personas que poseen criptomonedas y necesitan dinero FIAT para cubrir alguna eventualidad, pero, no quieren vender sus criptomonedas. Este tipo de préstamos será explicado a fondo más adelante.


Tipos de préstamos de criptomonedas

Podemos decir que el lending de criptomonedas se podría “subdividir” en dos tipos: 


Préstamos directamente en criptomonedas


El prestamista entrega al prestatario un monto de una criptomoneda en específico y este último se compromete con el primero a entregarle la misma cantidad de monedas luego del plazo de tiempos que ambos hayan acordado. No hay relevancia en el hecho de que la moneda entregada en el préstamo suba o baje de precio en correlación a moneda FIAT, el prestatario está obligado a entregar la misma cantidad de criptomonedas que recibió por parte del prestamista.



Préstamos en moneda FIAT con respaldo en criptomonedas


En este caso, el prestamista entrega al prestatario un monto en una moneda FIAT en específico, puede ser el dólar, el euro, el franco suizo o el peso mexicano, las partes lo pactan. No obstante, para poder recibir esta cantidad de en moneda FIAT, el prestatario debe entregar una cantidad específica de criptomonedas como garantía del préstamo. Una vez que el prestatario devuelva la cantidad de dinero FIAT pactado, el prestamista devolverá las criptomonedas entregadas en garantía. Esta última modalidad se presenta como algo complejo debido a la volatilidad que tienen las criptomonedas frente a las monedas FIAT. 


Podría pasar por ejemplo que la cantidad de criptomonedas depositadas en garantía se diluya en medio de un bajón en los precios y que, por lo tanto, el monto a devolver en moneda FIAT sea mucho mayor a lo depositado en garantía. En medio de un escenario así, el prestatario podría ante la situación de que es más conveniente no devolver lo adeudado y dejar que el prestamista se quede con las criptomonedas entregadas en garantía.


¿Quién garantiza que los préstamos en criptomonedas se cumplan?

Al ver el último caso y si consideramos que las transferencias en criptomonedas son irreversibles, podríamos llegar a la conclusión de que el préstamo de criptoactivos está diseñado para que sucedan todas las estafas y fraudes posibles. Sin embargo, en la práctica no es así gracias al hecho de que existen intermediarios.


¿Cómo? ¿Intermediarios? ¿No habíamos dicho que en las criptomonedas todo funciona de persona a persona? Sí, es verdad, en los lendings de criptomonedas es posible ejecutar las operaciones en forma P2P, pero no es la única forma en cómo se puede realizar. Los intermediarios vendrían a ser plataformas que funcionan para conectar y asegurar la operación entre las partes. Debemos entender que en un mercado tan dinámico como este, es normal que existan métodos que busquen asegurar las operaciones.

De igual forma, si no estamos interesados en hacer operaciones en una plataforma porque queremos vivir la experiencia de la forma más descentralizada posible, siempre podemos hacer préstamos de criptomonedas directamente. Existen instituciones especializadas para tal fin.  

 

Diferencias entre el lending de criptomonedas y los préstamos tradicionales.


Rapidez

Por más rápido que una institución bancaria busque hacer los préstamos para sus clientes, siempre van a requerir tiempo. Un banco debe estudiar el historial crediticio del solicitante, su capacidad de pago, estabilidad en su actual empleo y muchos otros elementos más que exigen que la institución se demore para poder otorgar un préstamo.

En el caso del lending de criptomonedas, esto no funciona de la misma manera. Un préstamo de este tipo puede ser aprobado en cuestión de minutos (siempre y cuando se cumpla con todos los requisitos necesarios para poder recibir el préstamo).

 

Elementos a evaluar para otorgar el préstamo

Como bien mencionamos anteriormente, una institución bancaria suele evaluar tu historial bancario y crediticio o tus ingresos mensuales para así determinar cuán solvente eres en tu economía. 

En el mundo de las criptomonedas es realmente muy difícil poder evaluar todos estos elementos de forma clara y es por ello que se utiliza una solución más “descentralizada”, la calificación de otros usuarios. El cómo te evalúen otros usuarios que hayan mantenido operaciones contigo en el pasado es un indicador que tiene mucha relevancia dentro del mercado actual.

La calificación en este tipo de portales puede no solo depender de tus operaciones pasadas, sino que inclusive puede deberse a cuan “verificada” está tu cuenta. No obtendrá el mismo puntaje una cuenta totalmente anónima a otra que ha pasado por un proceso de Know Your Client (KYC) en donde se ha verificado debidamente su identidad.


Regulación legal

El dinero FIAT no está discutido como activo en ninguna jurisdicción de este mundo. Más allá de los posibles controles que existan sobre las divisas extranjeras, una deuda monetaria puede ser fácilmente exigible por medio de tribunales. En el caso de un préstamo en criptomonedas, no tenemos las mismas herramientas legales para exigir el cumplimiento del pago en el caso de que el prestatario no cumpla con su obligación.


Sin embargo, esto no quiere decir que no tengamos ninguna cobertura. Ya hemos podido presenciar como distintas jurisdicciones han emitido fallos en donde se reconocen obligaciones pagaderas en criptomonedas y han exigido que el deudor cumpla con el pago en el mismo activo. Casos como el que tomó el Tribunal Supremo de España nos demuestran que se puede llevar un juicio en el que las criptomonedas sean el centro del litigio.

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