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¡La inflación ha llegado! Esto es lo que necesita saber

Por: Eddy Silvera

Sus efectos secundarios en la sociedad, desde quién gana y quién pierde hasta si son buenas o malas noticias entre otros.



¿Qué es la inflación, por qué sube y a quién perjudica? Una revisión de preguntas comunes sobre el tema


La inflación se ha vuelto central para el espíritu de la época estadounidense en 2021 de una manera que no había sido durante décadas. Las búsquedas de Google están activas. Los problemas de la cadena de suministro aparecen en publicaciones populares de Instagram .

Incluso cuando la inflación alcanza su nivel más alto desde 1982 y se inserta como un tema de discusión popular, tratar de entenderlo puede ser una tarea alucinante. Algunas personas que han estudiado los mercados y la economía durante años a menudo no conocen la forma de cómo se calcula la inflación. Sus efectos secundarios en la sociedad, desde quién gana y quién pierde hasta si son buenas o malas noticias entre otros.


¿Qué es la inflación?

La inflación es una pérdida de poder adquisitivo a lo largo del tiempo: significa que su dólar no irá mañana tan lejos como lo hizo hoy.

La inflación normalmente se expresa como el cambio anual en los precios de una canasta de bienes y servicios. En los Estados Unidos, hay dos indicadores principales de inflación:


Uno, el Índice de Precios al Consumidor o IPC, mide el costo de las cosas que los consumidores urbanos compran de su bolsillo. El otro, el índice de gastos de consumo personal, o PCE, se publica con más retraso y mide las cosas que la gente consume, incluidas las cosas que no paga directamente, en particular la atención médica, que los seguros y los beneficios del gobierno ayudan a cubrir. Los dos índices también se construyen de forma ligeramente diferente.



La Reserva Federal, el banco central de Estados Unidos y la institución a cargo de evitar que los precios aumenten demasiado rápido, tiene como objetivo un aumento anual promedio del 2 por ciento en el índice PCE a lo largo del tiempo. Un poco de inflación de los precios al consumidor generalmente se considera deseable, en parte porque les da a las empresas espacio para adaptarse a una economía cambiante, en la que la mano de obra y los productos básicos pueden costar más, sin verse obligados a cerrar el negocio.


¿Qué causa la inflación?

A corto plazo, la alta inflación puede ser el resultado de una economía dinámica, una en la que las personas tienen mucho excedente de efectivo o acceden a una gran cantidad de crédito y quieren gastar. Si los consumidores compran bienes y servicios con suficiente entusiasmo, es posible que las empresas deban aumentar los precios porque carecen de un suministro adecuado. O las empresas pueden optar por cobrar más porque se dan cuenta de que pueden aumentar los precios y mejorar sus ganancias sin perder clientes.

Pero la inflación puede, y a menudo lo hace, subir y bajar en función de acontecimientos que tienen poco que ver con las condiciones económicas.

La producción limitada de petróleo puede encarecer el gas. Los problemas de la cadena de suministro pueden hacer que los bienes escaseen, lo que eleva los precios.

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El estallido inflacionario que Estados Unidos ha experimentado este año ha sido impulsado en parte por peculiaridades y en parte por la demanda.

Por otro lado, el coronavirus ha provocado el cierre de fábricas y ha obstruido las rutas de envío, lo que ha ayudado a limitar la oferta de automóviles y sofás y ha hecho subir los precios. Las tarifas aéreas y las tarifas de las habitaciones de hotel se han recuperado después de caer en las profundidades de la pandemia. Los precios de la gasolina también han contribuido recientemente a las ganancias vertiginosas.


Pero también ocurre que los consumidores, que colectivamente acumularon grandes ahorros gracias a los meses de confinamiento y los repetidos controles de estímulo del gobierno, están gastando con fuerza y ​​su demanda está impulsando parte de la inflación. Continúan comprando incluso cuando aumentan los costos de los equipos de ejercicio o los muebles de exterior, y están soportando aumentos en los precios de alquiler y vivienda. Las compras infatigables están ayudando a mantener los aumentos de precios enérgicos.


¿Hacia dónde se dirige la inflación? ¿Debería preocuparme?

Los funcionarios dicen que aún no ven evidencia de que la rápida inflación se esté convirtiendo en una característica permanente del panorama económico, incluso cuando los precios aumentan muy rápidamente: la medida del IPC aumentó un 6,8 por ciento y el PCE subió un 5,7 por ciento en noviembre respecto al año anterior, el más rápido. desde 1982 para ambos índices.



Hay muchas razones para creer que la explosión de precios se desvanecerá. Gran parte del aumento de este año se debe a la escasez de bienes, desde bicicletas hasta automóviles y camas, que probablemente disminuirá eventualmente a medida que las empresas descubran cómo producir y transportar lo que la gente quiere comprar en una economía alterada por la pandemia. Muchos hogares también han acumulado ahorros , en parte debido a los repetidos pagos de estímulo, pero eventualmente podrían agotarlos .

Además, antes de la pandemia, el envejecimiento demográfico y la alta desigualdad en los ingresos y la riqueza se combinaron para arrastrar la inflación a un nivel más bajo durante años, ya que la gente prefería ahorrar dinero en lugar de gastarlo, y esos componentes económicos básicos no han cambiado.

Pero hay signos preocupantes de que la inflación se está volviendo más rígida, lo que significa que podría durar en lugar de desaparecer con el tiempo. Los alquileres han aumentado considerablemente a medida que los precios de las viviendas han aumentado y los posibles compradores se han visto excluidos de la propiedad. Los consumidores están comenzando lentamente a anticipar precios más altos, aunque las expectativas de inflación a largo plazo aún tienen que aumentar drásticamente.


En el largo plazo, según la teoría ( a veces cuestionada ), la alta inflación puede afianzarse si los trabajadores comienzan a esperarla y pueden negociar con éxito aumentos salariales para cubrir sus crecientes costos. Las empresas, que enfrentan facturas laborales más altas, pueden lograr pasar los costos a los consumidores, y voilà, tienes una situación en la que los salarios y los precios se empujan mutuamente hacia arriba de manera constante.


¿La inflación es mala?

Si la inflación es “mala” depende de las circunstancias.

La mayoría está de acuerdo en que los aumentos de precios súper rápidos, a menudo llamados hiperinflación, significan problemas. Desestabilizan los sistemas políticos, convierten a los trabajadores de clase media en pobres de la noche a la mañana y hacen imposible que las empresas planifiquen. La Alemania de Weimar, donde la hiperinflación ayudó a llevar a Adolf Hitler al poder, a menudo se cita como un ejemplo.


Las ganancias de precios moderadas, incluso las que están un poco por encima de la meta oficial de la Fed, son un tema de debate más serio. Una inflación ligeramente más alta puede ser buena para las personas que deben dinero a tasas de interés fijas. Si vendo cocos por $ 1 y le debo a mi banco $ 200 hoy, pero el próximo año de repente puedo cobrar $ 1.05 por mis cocos, mi deuda se vuelve más fácil de pagar: ahora solo tengo que vender un poco más de 190 cocos más interés.


Pero la inflación puede ser difícil para los prestamistas. El banco al que le debo mis $ 200 obviamente no está feliz de recibir 190 cocos de dinero en lugar de 200 cocos. Si bien los políticos y el público rara vez lloran por los banqueros, lo mismo es cierto para las personas con ahorros que tienen un interés bajo: sus tenencias no llegarán tan lejos. La inflación puede ser especialmente difícil para las personas con ingresos fijos, como los estudiantes y muchos jubilados.


Para los trabajadores que llevan a casa cheques de pago, si la inflación es algo bueno o malo depende de lo que suceda con los salarios. Si el salario de un trabajador aumenta más rápido de lo que aumentan los precios, todavía puede encontrarse en una situación mejor en un entorno de alta inflación.


Los salarios están creciendo rápidamente en este momento, especialmente para las personas con ingresos más bajos, pero algunas medidas sugieren que el crecimiento no está a la par de la inflación, ya que aumenta abruptamente. Aún así, muchos hogares también están recibiendo transferencias del gobierno, incluido un crédito fiscal por hijos ampliado, que podría evitar que la situación financiera de algunas familias se deteriore.


¿Cómo afecta la inflación a los pobres?

La inflación alta o impredecible que no se ve superada por las ganancias salariales puede ser especialmente difícil de soportar para las personas pobres, simplemente porque tienen menos margen de maniobra.


Los hogares pobres gastan una mayor parte de sus presupuestos en necesidades (alimentos, vivienda y especialmente gasolina, que a menudo contribuye a episodios de alta inflación) y menos en gastos discrecionales. Si los hogares ricos se enfrentan a una alta inflación y sus salarios no se mantienen, es posible que tengan que reducir las vacaciones o salir a cenar. Una familia pobre puede verse obligada a reducir lo esencial, como la comida.


Históricamente, los pobres de todo el mundo han informado de una mayor preocupación por la inflación, y ese también es el caso de los Estados Unidos en el episodio actual .


¿Cómo afecta la inflación al mercado de valores?

Una inflación realmente alta generalmente significa problemas para las acciones. A los activos financieros en general históricamente les ha ido mal durante los auges inflacionarios, dijo Damodaran, mientras que los activos reales como las casas han mantenido mejor su valor.


La razón es simple.

Se necesita obtener mayores rendimientos para alcanzar el punto de equilibrio. Si bien podría haber sido atractivo invertir dinero para obtener un reembolso anual del 3 por ciento antes de un estallido inflacionario, una vez que la inflación se disparó al 4 por ciento, su inversión en realidad estaría disminuyendo en términos de poder adquisitivo en el mundo real.


Además, la inflación puede ser dura para el negocio subyacente. Las empresas que carecen de poder de fijación de precios, lo que significa que no pueden pasar fácilmente los costos a los clientes, son las que más sufren, porque se ven obligadas a absorber los aumentos en los costos de los insumos al recibir un golpe en su margen de ganancias.


La alta inflación también puede incitar a la Reserva Federal a aumentar las tasas de interés mientras trata de enfriar la economía y desacelerar la demanda. Si el banco central lo hace de manera drástica, incluso podría hundir a la economía en una recesión, lo que también sería malo para las acciones, junto con todos los demás. Cuanto peor es la inflación, más severo tiene que ser el cierre económico para quebrar la inflación.


 

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